Treasury
A bank központi forráselosztó egysége. Feladata a bank belső - forrásgyűjtő és kihelyező - egységei közötti közvetítés, valamint a bank likviditási, kamatlábkockázati pozíciójának kezelése, rendszerint bankközi pénz és devizapiaci és derivatív-piaci ügyletek révén.
Feladatai
1. Napi likviditás biztosítása és a felesleg befektetése
- a likviditást devizánként és számlánként kell figyelni és kézben tartani
- a napi likviditáskezelés fő eszközei a bankközi pénzpiac, swap-piac, jegybanki repó, értékpapírpiac, jegybanki tartalékszámla
- napi likviditáskezelés lehetőségeinek korlátai vannak, stabil középlejáratú forrásokat is biztosítani kell
2. Középlejáratú források felvétele, és a stabil források kihelyezése
- a középtávú likviditást a bank állományi tervei alapján kell meghatározni
- középtávú forrásfelvétel fő színhelyei a bankközi piac és a kötvénypiac
Ha a tőkehelyzet úgy kívánja, alárendelt hiteleket is vesznek fel a bankok.
3. Sajátszámlás kereskedelem végzése, trading
- üzletpolitika kérdése, hogy mivel kereskednek egy treasuryben
- főbb tipikus eszközök lehetnek a deviza, értékpapír, kamattermékek, esetleg részvények, opciók
- a pozíciókat általában rövidtávra nyitják
4. Termékek fejlesztése, ügyfelek közvetlen kiszolgálása
- jellemző termékek az azonnali és határidős műveletek
- nagy összegekre egyedi piaci árak adása
- a bank árkockázatot nem vállal, árrést keres az üzletekben
- az ügyfelek teljesítési kockázatát kezelni kell
5. A bankban keletkező piaci pozíciók lefedése
- az ügyfelek tömegszerű kiszolgálása közben pozíciók keletkeznek, amelyeket figyelni, mérni, fedezni kell
Szabályozás, kockázatkezelés
1. A treasury működését különböző limitek szabályozzák
- üzletkötői limitek a megköthető ügyletnagyságra (Ezek általában aktív és passzív ügyletekre külön meghatározódnak, ill. különböző ügylettípusokra is.
- veszteség (stop-loss) limitek (napi, heti, havi stb)
- partnerlimitek az ügyfélkockázat behatárolására
- piaci kockázati limitek
- likviditási kockázati limitek
- kamatkockázati limitek
- árfolyam-kockázati limitek
2. Kockázatkezelés
Likviditási kockázat: az eszközök és források eltérő lejárati struktúrájából adódik.
- Lejárati gap elemzés: meglévő eszköz-forrás lejáratok különbségének korlátozása (részben a könyv szerinti lejáratokat veszi figyelembe, részben tapasztalati adatok alapján átcsoportosít lejárati kategóriákat pl. rövid lejáratú betétek)
- Cash-flow? alapú elemzés: rövid (1-8 nap) illetve 1-2 hónapra előrevetítve
- Tervezett eszköz-forrás mérleg lejárati struktúrájának elemzése ill. szabályozása
Kamatkockázat: az eszközök és források eltérő átárazásából adódik
- Kamatgap elemzés meglévő állományokra
- Stressz analízis jelentősebb piaci kamatelmozdulások eredményre gyakorolt hatása
Ellenőrzése
1. Pozícióvezető rendszer
- online információk a meglévő pozíciókról, esetleges limittúllépésekről, kockázati kitettségről
2. Kockázatkezelési terület ellenőrző funkciói
- likviditási, kamat- ill. árfolyam-kockázati limitek betartásának ellenőrzése
3. Middle-office
- üzletkötői ügyletlimitek ellenőrzése
- stop-loss limitek felügyelet
- out-of-order árak vizsgálata
4. Belső ellenőrzés
- ügyviteli szabályzatok betartásának ellenőrzése
- üzletszabályzatok betartásának vizsgálata
5. Compliance-officer
- érzékeny ügyfél-információk megfelelő kezelésének vizsgálata
- kínai fal szabályzat betartása
6. A pénzügyi teljesítést elkülönült back-office végzi
Számviteli sajátosságok
1. Magyar (HAS) illetve nemzetközi (IAS) sztenderdek közti különbözőségek
- HAS inkább a statikus állapot leírására törekszik
- IAS market based revoluation alapon működik
2. Eredmény
- Treasury portfólión? (hitel-betét, értékpapír) mért eredmény számvitelileg jól követhető
- FX illetve derivatív ügyletek eredménye a számviteli nyilvántartásokból nem mutatható ki pontosan
- Árfolyamkockázat: a banki mérleg eszköz ill. forrás oldalának eltérő devizaneméből származik. Deviza nyitott pozíciók szabályozása (O/N, stratégiai) maximálisan elfogadható veszteség (MEV) alapján)
- VAR analízis, kereskedési könyv: a meglevő kamat és árfolyam-kockázati kitettség együttes tőkekövetelményét számszerűsíti.
3. Ügyviteli szabályzatok
- különböző típusú ügyletek, tevékenységek üzleti folyamatát szabályozza
4. Üzletszabályzatok
- A treasury és az ügyfelek közti kapcsolatot, szabályrendszert írja le. Betartandó normákat, követelményeket tartalmaz mind a bank, mind ügyfelei számára.
Teljesítménymérés, ösztönzési rendszerek
1. A teljesítmény mérése
- Pozíció-vezető rendszer alapvető fontosságú
- Befektetési célú portfoliók esetén a belső kamatokhoz mért eredményesség a lényeges
- Kereskedési portfolió esetén az aktuális piaci árak alapján értékelünk, finanszírozási költséget is figyelve
- Trading és sales területek közti belső eredménymegosztás mérése
2. Ösztönzési rendszer
- elsősorban a sajátszámlás ill. a sales tevékenység eredmény alapú ösztönzése lehetséges
- ösztönzésnek ki kell térnie a szolgáltatási jellegű tevékenységek elismerésére is
- korrekt teljesítménymérés szükséges az ösztönzési rendszer megfelelő működtetéséhez